01、微信也来站队了 开年以来，DeepSeek的炽热给股市注入了一剂鸡血，扑灭了中国科技资产的做多情感。依据Wind指数，停止2月14日，A股市场已有98家上市公司发布接入DeepSeek年夜模子。这也动员DeepSeek指数（含接入DeepSeek年夜模子以及与DeepSeek有配合的公司）在十多少天内累计上涨超越48%，浮现出断崖式领涨。受此影响，寰球对冲基金开端抢购中国资产。高盛讲演指出：停止2月7日，在寰球范畴内的大批经纪营业中，在岸跟离岸中国股票已共计成为“净买入最高的市场”。跟着大批科技公司“拥抱”DeepSeek，迎来代价飞升后，腾讯也来抢搭DeepSeek的慢车了。2月15日深夜，微信经由过程灰度测试，在AI搜寻中接入了DeepSeek-R1年夜模子。局部微信誉户发明，点开微信搜寻框进入“AI搜寻”页面，便可在“问AI”进口，找到“疾速答复”或许“深度思考”两个抉择。 开展全文 《财经世界》懂得到，接上去其余腾讯系产物还会逐渐接入DeepSeek。“混元的长思考模子也将很快宣布，DeepSeek的正面效应，会对混元发生增进感化。”一位腾讯人士流露。 这一配合新闻，让腾讯在港股市场一度年夜涨超越7%，股价冲破500港元。2月17日上午，“腾讯市值暴跌3000亿”的话题随之冲上热搜。终极，腾讯以上涨4.30%、495.20港元/股收盘。 与此同时，腾讯观点股也微弱拉升。停止当日上午收盘，派诺科技、宏景科技、奥尼电子等涨停，长亮科技、博思软件等涨超15%。 兴业证券研报指出，得益于DeepSeek激发的“鲶鱼效应”，2025年年夜模子行业才能将有显明晋升。互联网厂商在AI范畴的竞争，也将由“技巧之争”开端转为生态之争、利用之争。 而在DeepSeek的加持下，领有最宏大用户基本跟丰盛AI利用场景的腾讯，也无疑将翻开更多设想空间，或将成为资源市场重估中国资产的中心标的。 令人喜忧各半的是，微信接入DeepSeek的新闻，也对搜寻“龙头”百度的增加空间形成了不小烦扰。 2月16日，在微信传出与DeepSeek配合的新闻后，百度敏捷应答，发布旗下搜寻将片面接入DeepSeek跟文心年夜模子最新的深度搜寻功效。但2月17日，百度港股股价依然深跌，一度下探超越8%。 02、局势暧昧，扫除疆场 现实上，在近两年科技年夜厂争取年夜模子的混战中，腾讯开释出的FOMO（惧怕错过）情感一度并不强。不管从自研年夜模子的上线时光，仍是AI原生利用的宣布节拍来看，腾讯都是互联网年夜厂中没那么“焦急”的一家。 特殊是与Kimi、字节旗下豆包App从前一年高抬高打、投流掠夺用户，以及阿里追求用投资扩展AI势能的步伐差别，腾讯在AI利用上投放、招揽用户的节拍显得没那么保守。 2024年5月，腾讯的C端AI助手App“腾讯元宝”才捷足先登。“腾讯外部思绪更偏向于，先处理外部需要。”多位腾讯人士曾向《财经世界》表白类似的观念。 腾讯有底气“不焦急”，也源于其有微信等公民产物托底，本身沉淀了强盛的产物力跟用户基数——能够等局势暧昧时再入局。 而在DeepSeek爆火，各年夜厂纷纭接入其模子，年夜模子竞争开端走向阶段性灰尘落准时，腾讯也成为了年夜厂直达身最快的一家：其敏捷在腾讯云上线DeepSeek模子，并成为首个在主力C端产物中引入DeepSeek的厂商。 2月12日，元宝App发布接入DeepSeek-R1。2月16日，微信“搜一搜”也正式灰度测试，接入DeepSeek-R1。 现在，收到微信灰度测试页面的用户，能够从微信对话框顶部的搜寻进口，进入到“AI搜寻”中。点击“AI搜寻”后，微信会供给“疾速答复”跟“深度思考”两个选项，此中深度思考由DeepSeek R1供给答复。 依据微信先容，“疾速问答”形式，也是微信在2024年中推出的AI问答功效：除了供给惯例的搜寻成果外，微信还会在成果页顶部表现AI天生（AIGC）的谜底。 “深度思考”形式，则由DeepSeek-R1模子经由长思考，供给更片面的答复。并在应用进程中，展现思考推理的流程，跟自力的DeepSeek App并无二致。 《财经世界》从测试休会上看，现在的微信AI搜寻还比拟轻量级。其不支撑持续对话，也不支撑帮助发问与搜寻。退出谈天界面后，以后的对话影象内容也会被直接烧毁。 不外，微信作为月活超13亿的超等进口，接入DeepSeek-R1模子后，势必将直接推进腾讯AI搜寻、智能客服、特性化推举等功效的进级。 03、腾讯混元怎样办？ 在2025年腾讯公司年会上，马化腾曾提到，腾讯会连续投入资本停止算力的贮备，盼望各个BG都能拥抱年夜模子的产物化落地场景。包含微信、QQ、输入法、阅读器等产物都将推出AI智能体，腾讯游戏、微信念书、腾讯视频等产物也将基于混元年夜模子做更多AI摸索。 那么，在微信接入DeepSeek后，腾讯原有的年夜模子开展主阵地“混元”将何去何从，又能否会堕入“为难”地步？各种迹象标明，对比于阿里、字节等年夜厂的AI停顿，混元年夜模子的开展还很难让腾讯满足。 2月13日，阿里巴巴董事局主席蔡崇信确认了阿里年夜模子与苹果手机告竣配合的新闻。受此利好影响，阿里巴巴港股盘中一度涨超9%。 而腾讯一度是被苹果锁定的配合工具。《财经》报道，2024年12月，苹果一度找到腾讯，表白过正式配合的动向，但终极配合没能告竣。起因在于：腾讯年夜模子表示不敷好，AI技巧投入重要是为了利用于腾讯游戏、交际等本身营业。别的，混元年夜模子的中心成员不太稳固，也影响到了年夜模子的研发进度。 因而，有员工向《财经世界》表现，当下腾讯在微信中接入DeepSeek，既能够看作是年夜势所趋，也能够看作腾讯的另一种“跑马”。 ▲腾讯团体高等履行副总裁、微信奇迹群总裁张小龙 何况，微信本身的生态也须要用更强盛的搜寻东西，挖掘内容代价。 从前很长一段时光，包含大众号、视频号在内的微信内容池，多处于割裂、分别的状况。微信内容生态也始终被看作自力于各年夜搜寻引擎的信息“孤岛”——这个情形乃至在ChatGPT-4o等联网言语形式问世之后，也不失掉响应改良。 2024年6月，微信输入法曾参加“一键AI问答”功效。但彼时，这个功效更多是基于腾讯混元AI年夜模子实现，还不克不及充任文本天生东西。 2024年10月，微信官方发布上线“搜寻直达”功效。从主动搜寻到自动推举的改变，也可看作微信搜寻对准“AI搜寻”的门路之变。 但对腾讯来说，微信搜寻的上风跟挑衅更多源于微信生态的关闭性。隐衷维护、年夜模子幻觉等成绩，也将是微信面对的挑衅。 而微信此次接入DeepSeek-R1后，无望让AI技巧在超等利用场景中的年夜范围贸易化减速落地。微信或也能够借用对生态内用户的行动跟搜寻内容，进一步停止特性化推举，乃至在用户搜寻之前就提前预判需要。 开源证券研报指出，DeepSeek-R1与腾讯混元模子存在较强技巧互补性。DeepSeek-R1在长文本推理跟庞杂逻辑推演上有上风，能补充混元模子期近时性问答之外的短板。 中信证券研报则以为，DeepSeek经由过程算法优化年夜幅下降了模子练习本钱，假如腾讯年夜范围采取这一起径，将无效缓解市场对其AI投入产出效力的担心。 作者 | 赵小天 编纂 | 李不清 图片起源 | 视觉中国前往搜狐，检查更多